Understanding the Balance Sheet, Income Statement and Cash Flow Statement
Wy sjogge nei de biloglike, ynkommensbefolking en deklaraasje fan cashflow fan it jierferslach fan Target Corp , dêr't jo op har webside besjen kinne.
De finansjele ferklearring begjint op dokumint p. 24 (p. 43 fan 'e PDF-bestân).
It ynterpretearjen fan it Biljet
De ynformaasje dy't jo hjir leverje, jouwe jo in oantal finansjele ferhâldingen dy't de bedriuwsfiering mjitmeitsje. Dêrneist moatte de hjoeddeistige bilansjeblings altyd de gegevens fan minimaal ien foarige perioade presintearje, sadat jo fergelykje kinne hoe't finansjele prestaasjes feroare binne.
Identifie in iepenbiere bedriuw yn deselde bedriuw as jo start en downloade har finansjele ferklearring fan har webside. Met Target Corp as in foarbyld, sille wy de gegevens analysearje yn har bilogelpost. Hjir binne in pear wichtige ferhâldingen te berekkenjen. Tink derom dat alle sifers miljoenen dollar leverje.
Fersprieding: Dit mjit Target's fermogen om syn ferplichtingen te treffen sûnder it ferkeapjen fan ynventarisaasje; de hegere it resultaat, it better. It wurdt útdrukt as aktuele fermogen minus ynventarissen, ferdield troch hjoeddeistige ferplichtingen. Yn it gefal fan Target, dat is 14,706 minus 6.254, ferdield troch 11.117, wat is 0,76.
- Ynterpretaasje: As dit nûmer fan 'e tiid werom falt of falt ôf fan jo benchmark, kinne jo ynvesteare wurde te folle kapitaal yn ynventarisaasje of jo hawwe tefolle koarte termyn skuld oannommen.
Aktuele ferhâlding: Dit is in oare test fan koarte termyn liquydheid, bepaald troch te dielen aktuele fergoedingen troch aktuele ferplichtingen.
Yn it gefal fan Target is dat equivalent fan 14,706 dield troch 11.117, wat is 1,32.
- Ynterpretaasje: Dit nûmer moat boppe 1 wêze, en it is normaal in teken fan krêft as it as 2 leit. As dit nûmer ûnder 1 is, betsjut dit dat jo koarte termyn ferliest as jo koarte termyn behearre. In oanspraaklikens wurdt as aktyf beskôge as it binnen in jier fannich is. In asset is aktueel as it binnen in jier konvertearre kin yn cash.
Rentenklimaat: yn koart skieden totale skuld troch folsleine eigenbeleid. Yn it gefal fan Target wurdt de neamde wurdearring as oandielhâlder neamd, om't Target in iepenbiere bedriuw is. It gebrûk fan Target wurdt dat ferhâlding as 8,675 dield troch 15.633, dat is 0,555.
- Ynterpretaasje: Long-term creditors sjogge dit nûmer as mjit fan hoe agressyf jo firma is. As jo bedriuw al dien wurdt mei skuld, kinne se net genôch wêze om oanfoljende finansiering te bieden.
Wurk Haadstik: Dit ferwachtet de cash beskikber foar deisjele operaasjes. It wurdt ôflaat troch it subtrahearjen fan aktuele ferplichtingen fan aktueel, wat yn dit foarbyld is 14,706 minus 11.117, dat is 3.589.
- Ynterpretaasje: As dit nûmer negatyf is, betsjut dat jo firma har aktuele ferplichtingen net foldwaan kinne. Om dit nûmer te ferbetterjen, ûndersiikje jo ynventarisaasjepraktiken ; In backup fan guod en de resultaatferlies yn 'e ferkeap kin in melding op de bedriuwsfinânsjes fan jo bedriuw nimme.
It ynterpretearjen fan 'e ynkomsten
As in lykwichtlike ferklearring, is in ynkommensbefolking in middel om te mjitten fan in finansjele prestaasjes fan in firma. Guon fan 'e ferhâldingen hawwe besprutsen dat gegevens fan sawol de ynkomsten as de bilograasje tekene. Wy sille trochgean mei de publisearre gegevens fan Target as foarbyld te brûken. Tink derom dat alle sifers miljoenen dollar leverje.
Brutto Profitmarge : It jild Target earst fan it ferkeapjen fan in T-shirt, minus wat it betelle hat foar dat item - bekend as ferkocht foar ferkocht guod, of COGS - wurdt bruto profitearje. Ferkeap minus COGS, ferdield troch ferkeap, leveret de bruto profit marzje. Neffens Target's ynkomsten, soe dat 59.490 minus 39.399 wurde, ferdield troch 59.490, wat is 0,337, of 33,7 prosint.
Operatyf ynkommens: Dit is grutt profitaat minus betingsten foar minus ôfskriuwing. It wurdt ek EBIT neamd (earnings foar ynteresse en belesting).
It gebrûk fan Target brûke de formule as 59.490 minus 39.399 minus 12.819 minus 707 minus 1.496, dat is 5,069.
Beteljen fan profitatoires: Gebrûk de totale fermogen yn 'e foarige stap en diele it troch folsleine ferkeap. Yn dit gefal is de lykweardigens 5,069 dield troch 59.490, wat is likernôch 1.085, of 8,5 prosint.
- Ynterpretaasje: Dit tally is ek bekend as EBIT-marzje en is in effektive manier om de operative effisjinsje te mjitten. As jo dizze nûmer fine, kinne jo in fertsjinwurdigje of kosten ferheegje. It kin helpe om te analysearjen hokker fan jo klanten de meast rendabel binne en jo ynspannings konsintrearje.
Net profitatebestân: Net earnings dield troch totale ynkomsten leveret de net-winst marzje. Yn dit gefal wurdt 2.787 ferdield troch 59.490, wat is lykwols 0, 04, of 4.7 prosint.
ROA: Dit stiet foar weromreis op fermogen en maatregels hoefolle profitearret in bedriuw foar elke dollar fan aktiven. Kalkulearje ROA troch te dielen fan 'e ynkomstenfoarbyld fan' e ynkomstenkommisje troch fermogen út 'e bilansysteem. Foar Target, dat liket op 59.490 ferdield troch 14,706, dat is 4,04. Mei oare wurden, foar elke dollar Target hat yn aktives, kin it $ 4.04 fan ynkomsten generearje.
ROE: itselde idee as boppeste, mar ferwidering fan aktives mei it ynnimiteit. Yn dit gefal binne 59.490 ferdield by 15.633, dat liket 3.81.
Ferkearde fergoedingkolleksje: In protte bedriuwen leverje in slach tusken 'e tiid dat se kredytklanten en as se de ynkomsten sjogge. Dit kin wêze troch hannelskredyt of om't de klanten net betelje. Wylst jo dizze potinsjele ynkomsten yn 'e bilansyty kinne neamd wurde neffens akkounts fan beteljen, as jo it net sammelje, úteinlik sil jo bedriuw genôch cash hawwe.
- Ynterpretaasje: As mjitstêf nedich is om alle akkommodaasjes te sammeljen, brûke jo de formule: 365 (dagen) ferdield troch akkounts fan fermogens (total netferkeap ferdield troch akkount te beteljen). Yn it gefal fan Target dat lykwols likernôch 365 ferdield is troch de som fan 59.490 ferdielde troch 6.194, dat is 38. Dat betsjut dat yn trochsnee it Target 38 dagen nimt op har akkounts te sammeljen. As jo jo bedriuw fine jo in sûne balâns, mar koart op kassa, sammelje kolleksje op útsûnderlike akkounts.
It ynterpretearjen fan de Cashflow Statement
De deklaraasje fan 'e cashflow beskriuwt hoe't in bedriuw jild opwekke en hoe't it dy fûns yn in bepaalde perioade trochbruts. It is ek in analysearjend ark, midding in fermogen fan it bedriuw om de kosten yn 'e tichte termyn te dekken. Yn 't lêst prate, as in bedriuw konsekwint yn mear kassearje bringt as it útbringt, dat bedriuw as beskôge wurdt fan goedwearde.
In cashflow-statement is ferdield yn trije dielen: operaasjes, ynvestearjen en finansiering. De folgjende is in analyze fan in real-world cashflow-oanjefte fan Target Corp. Tink derom dat alle sifers miljoenen dollar leverje.
Kassing fan 'e operaasjes: Dit is jild dat oernaam oer it jier fan' e kearnbedriuwtransaksjes. Tink derom hoe't de ferklearring begjint mei net-earnings en wurket efter, tafoegje yn ôfskriuwing en subtrahearjen fan ynventarisaasje en akkounts fan fertsjinwurdigers. Yn ienfâldige betingsten is dit earnings foar ynteresse en belestingen (EBIT) plus depraasje minus belestingen.
- Ynterpretaasje: Dit kin as in bettere yndikaasje betsjinje as fertsjintwurdigers sûnt noncash earnings kinne net brûkt wurde om skelen te beteljen.
Bargje fan ynvesting: Guon bedriuwen ynvestearje bûten har haadbeheardingen of krije nije bedriuwen om harren berik út te wreidzjen.
- Ynterpretaasje: Dit part fan 'e cashflow-statement stipet kâns foar nije ynvestearrings, lykas fergunningen fan eardere ynvestearringen. Yn it gefal fan Target, dit nûmer yn 2006 wie -4.693, wêrtroch't it bedriuw dat grutte bedrach yn ynvestearret yn projekten dy't hy hopet, bringt ta takomst groei.
Kassing fan finansiering: Dit lêste rubryk ferwiist nei de beweging fan cash út finansieringsaktiviteiten. Twa mienskiplike finansieringsaktiviteiten nimme op in liening of útdrukking fan nije bedriuwen nei nije ynvestearingen. Dividenden oan aktuele ynvestearingen passe ek hjir yn. Eartiids rapportearret Target in negative nûmer foar 2006, -1,004. Mar dit moat net miskien wurde: It bedriuw betellet 1,155 fan har eardere skuld, betelle 380 yn dividenden en opnommen 901 fan bedriuwsbestjoeren.
- Ynterpretaasje: De ynvestearrings wolle de lêste twa punten hawwe, om't se de dividenden rekkenje, en it docht dat Target befêstige is yn 'e stockfoarstelling en wol it foar it winst fan' e bedriuw hâlde. In ienfâldige formule foar dit paragraaf: kassa út it útjaan fan bedriuw minus dividenden betelle, minus kassint brûkt foar it oankeapjen fan bedriuw.
De einslutende stap yn it analysearjen fan cashflow is it tafoegjen fan 'e cashwagens fan' e rapportaazjejier (2006) en it foarige jier (2005); Yn it gefal fan Target dat is -835 plus 1.648, wat liket 813. Sawol Target rint in negatyf cashbalbal yn beide jierren, hat it noch altyd in positive positive cashbalâns troch syn hege cashfeiliging yn 2004.