In foarbyld: Segmentaasje yn 'e definitive rinnende rentenmarkt
- Psychologyske needsaak - Status, selsfertsjinwurdiging, frede fan 'e geast, ferwachte risiko fan feroaring;
- Ekonomyske foardielen - Untwerp fan priis, diskontinuaasje, kredytbetingsten, en fiskale winnings.
- Funksjonele wearden - Reliabiliteit, beskikber, lege fan gebrûk, effektiviteit, effektiviteit en feiligens.
In segmintaasje foarbyld foar riedingsplan
It ûnderdiel fan 'e merkmerkingssimmentaasje is hjirboppe konfigurearre foar pensjonearingsplan sponsers. Ryningsplan sponsors binne ûnder oare organisaasjes dy't de pensjonearring bydragen fan publike en private ynvestearingen ynvestearje. Algemien bekende plan sponsors binne ûnder oare CalSTRS (California State Teachers Retirement System) en TIAA-CREF [Teachers Insurance en Annuity Association of America (TIAA) en College Retirement Equities Fund (CREF)].
Krityske ôfmjittingen fan 5 Plan Sponsers foar de Defined Benefits Market
- Segmenten: Spenders, Menders, Extenders, Fenders, Enders
- Krityske ôfmjittingen:
- Miskien om te freegjen (meitsje gjin ynvestearringsbeslút)
- Finansjele fleksibiliteit
- Pensjoenbelesting foar balânsblêd
- Untdekke en sykje nije oplossingen
Spenders = Minimalisearje Volatiliteit
Dizze plan sponsors wolle plannen aktyf hâlde foar talint retentje (in doel fan bedriuwen) of om't se publike binne (paternalistyk of gewisse ynfloed).
Spanners sille earste bewegers wêze, omdat se in hege balânsblêd-útwurking hawwe foar pensjoenvolatiliteit. Troch heech finansierde nivo's kinne dizze sponsors leverje om te djoerige feroaringen te beskôgjen. Spanners sille meast ynteressearre wêze yn struktureare produkten en it ferheegjen fan langstige fêste ynkommen.
Menders = ynnovaten
Dizze goed finansierde sponsers binne lyts genôch relatyf oan 'e totale bilansjele slach om in lege grad finansjeel volatiliteit risiko te hawwen.
Se sille neidat har Defined Benefitsplannen aktyf behâlde, mar kinne se maklik befrije as se nedich binne. Dizze plan sponsors binne ynteressearre yn risiko-opkomstopeling. Se sille nije produkten beskôgje, benammen dyjinge dy't alpha-generaasje, asset-liability management en heulendal risiko beskerming belofje. Dizze groep fan plan sponsors is bewiis dat it belang is foar it oplossen fan 'e "weromkommende gap".
Extenders = Wachtsje & betje
Dizze plan sponsors falle yn twa groepen: Dyjingen dy't it plan makliker meitsje kinne en dyjingen dy't har hâlde as se gjin fermogen hawwe te frijen.
De frijeazers meitsje sa'n 25% fan 'e partikuliere fermogensfermogen ûnder it bestjoer (AUM) en sille as lang mooglik wêze mei de status quo. Se tendje sterk te ûnderfûnen en kin gewoan troch gefrôn wurde. Mar dizze plan sponsorsjes wjerhâlde wizigje en hoopje dat geunstige ynnovaasje en rintekearys helpe de finansieringfal te helpen.
De holdouts hawwe lyts (yn relaasje mei de algemiene bilanzblêd) folsleine fûnemintele advizen foar plannen. Se hawwe gjin mooglikheid om har plannen te befrijen, om't se gjin takomstige foardielen ferminderje kinne. Plan sponsers dy't ophâlde kinne rjochtsje op rjochting risiko premium, rekken op 'e merk om te gearwurkjen, en makket allinich inkrementele asset allocation feroarings oer de direkte termyn.
Fenders = Roll de dizzen
Wichtich ûnderbrutsen, dizze plan sponsors hawwe beheine kânsen om te frijen, mar in hege risiko-appetit. Yn in besyk om te klimmen út 'e net-fûnemintele pit, sille se agressyf winkelje foar hege rendingen, dy't nei portable-alpha en alternative ynvestearringen lykas hedgefûnsen en partikuliere ynnovaasje sykje. As lêste ferliest se har ôfhinklik fan de Pension Benefits Guaranty Corporation (PBGC) om pensjonele foardielen te leverjen.
Enders = Wierskynlik te bepalen
Ferfûns en reewilligje ekstra kosten te beteljen om feroaringen te meitsjen, kinne dizze plannen sponsors fluchoanhannelje. Se kinne net leare om stil te stean - de kontoering en bydrage volatiliteit is gewoan te grut. Dêrom sille se kieze om har Defined Benefitsplannen te frijen of út te gean. Dizze plan sponsors wurde oanlutsen om oplossings te keapjen, in soad fan dy, yn 'e tillevyzje, sille de foarm fan annuityske oankeapen fan fersekerders nimme.
Se sille fierder tige opnapt wêze foar opkommende oplossings-oplossings.