Kennis in firma's ROIC om it te evaluearjen as in ynvestearring
Return on Invested Capital (ROIC) is in profitabiliteit of prestaasjes ferlykber dat mjittich hoefolle ynvestearingen yn in bedriuw dogge op it ynvestearjen fan kapitaal. As foarbyld fan finansjele analyze, is it weromkearjen fan ynvestearre kapitaal ek in weardefolle weardefaktuele maatregel. De merk hat bygelyks om mear as 100 jier sa'n 9 prosint weromjûn.
It leveret in nuttige benchmark - as jo konsekwint in weromkomst krije dy't ynflaasje befoarderje (de 9 persint figuer nimt gjin ynflaasje op rekken) troch in oare 5 oant 7 prosint werom, dat is net samar sleau. As, op 'e oare kant, jo weromreis op ynvestearring heule ynflaasje beseft of sels foarkomt ûnder de ynfettingstat, is de ROI minder as befredigjend.
De weromreis op ynvestearre kapital kalkulaasje
Jo moatte in finansjele ferklearring fan in bedriuw besjen om werom te finen oer ynvestearre kapitaal. Sjoch op 'e ynkomsten . Jo sille in line item foar Earnings Before Interest and Taxes (EBIT) sjen. As jo mear EBIT hawwe troch (1-belestingrige), krijst nei Net-operative berop nei Steat of NOPAT. Nopat is de sifers yn 'e lykweardige berekkening werom op ynvestearre kapital. Soms wurdt EBIT ferfongen as de sifers.
NOPAT = EBIT (1 - belestingrate) = Numerator
Wy hawwe de sifers yn 'e gearhing om werom te rechnen werom op ynvestearre kapitaal, dus wy no de nammen nedich.
De neiteam is Operating Capital. Wy sjogge op 'e bilansysteem foar dizze ynformaasje om't de akkounts binne dat make-kapital dêr binne.
Operatyf Haadstêd bestiet út takenningen te beteljen, lange termynbonden, foardielde bedrach en mienskiplik ymplemint . Hjirmei meitsje wy in ienfâldige bilanzblêd dat allinich de nota's betelje kin (de lange termyn fan bankkredytynfier) en de mienskiplike ekonomyske akkounts.
In fereindere balânsblêd kin ek bondels en foarkar hawwe. It bedriuwsfierd, de komunisator, wurdt berekkene troch it tafoegjen fan de gemiddelde skuldlike ferplichtingen nei de trochsneed fan '
Operatyf Haadstêd = gemiddelde betellingsbelesting + trochsneed fan 'e sintraal fan' e hânhâlder = betsjutting
Mei't dizze ynformaasje is, is hjir de formule foar weromreis op ynvestearre haadstêd:
ROIC of ROCE = NOPAT / operearjend haadstêd
Hoe kinne jo ynterpretearre kapitaal ynterpretearje ?
Return on Invested Capital is in foarútfieringsmaat dat oanjout hoefolle weromkomming generearret troch elke dollar fan operasjekamp. As de ROIC grutter is as de gewicht fan gemiddelde kosten fan kapitaal, dan is it bedriuw mear wearde.
It berekkenjen fan de gewichtde gemiddelde kosten fan kapitaal (WACC) is net dreech, mar it sammeljen fan 'e needsaaklike gegevens dy't nedich binne om de berekkening te kwetsens te meitsjen (gemiddelde kosten fan skuld, korpissjers, kosten fan ynnimity en mear). Mar, lokkich, it is ek net nedich. Any major brokerage, including most of the online brokers, will have their own analyst reports for every major corporation, and each report will include the WACC.
As jo de WACC hawwe, hawwe jo in weardefolle beslútfoarm. Stel bygelyks dat in bedriuw in 15% ROIC en in WACC fan 8% hat.
It betsjut dat it bedriuw in netwurk 7% weromkommt nei har ynvestearingen. Ofhinklik fan 'e algemiene ekonomyske omjouwing, dit kin goed of min - it is wierskynlik earlik yn' t midden. As, op 'en oare hân, de ROIC is 8%, en syn WACC is 9%, dat is net goed, en jo passende beslút soe net wêze dat it bedriuw fan' e bedriuw is te keapjen.